價值投資法是什麼?5個特色、達人、課程懶人包

價值投資法是什麼?5個特色、達人、課程懶人包

相信許多人從2020年從牛市轉為熊市、一個月經歷四次融斷

還有原油期貨突然變成負值這些令人震驚的事情後,開始不斷研究美股市場,

希望能在個市場分一杯羹,當然一定會有人聽到價值投資這個方式,

那麼究竟價值投資是什麼,有哪些特色、達人、書籍、課程可以參考呢?

下面整理我到目前為止整理的所有詳細資料的懶人包,趕快看一下吧!

價值投資法是什麼意思

什麼是價值投資
什麼是價值投資

有稍微研究股票市場的投資者一定會聽過價值投資法,究竟價值投資是什麼意思呢?

簡單來說就是去評估一間公司的價值,在這間公司股票價值低於合理價值時購入,

舉個例子,假設A公司營利不錯,成長也很快速,經過一番的調查和研究之後,

你發現這間公司的股票比起同行的來說是被低估的,可能正常價格應該是500元,

但是目前價格只有300元,此時你相信A公司的未來發展會相當不錯,

因此選擇在300元這個價格買入這間公司的股票,等到這間公司的股票價格成長到

你覺得高估了,那麼你就可以考慮分批賣出,進行獲利,這就是價值投資法。

價值資法為什麼如此吸引人呢?主要的原因是使用價值投資法,

有機會可以讓投資者的資產在3~5年翻倍的可能性,當然我們知道股票是零和遊戲,

有贏家,就一定有輸家,身為價值投資者的我們,需要做的就是好好的研究與學習,

找出適合的成長股,並學習資金控管,好好去分配資產,

讓我們的風險降到最低,至於怎麼做呢?下面會告訴你。

為什麼公司價值會被低估

我們這裡要搞清楚一件事情,股票的價值是由投資者炒出來的,

而公司自己本身的資產並不會受到外面的投資者炒作,但是這兩種價值又有密不可分的關係,

公司在每個季度都會公布財報和公司進度報告,這些會影響投資人投資公司的意願,

然而有時候在公司公布財報或是進度的時候,投資人並不看好,

原因可能產值沒有達到投資人或是分析師的預期、股災還有諸多的原因,

紛紛造成掏售股票,造成股價低於合理價格,這時可能就是你可以買入的時機。

價值投資法的達人

講出下列這句名言的作者沃倫·巴菲特(Warren Buffett)

Fearful when others are greedy and greedy when others are fearful.

當別人貪婪時恐懼,當別人恐懼時貪婪

就是著名的價值投資者;還有他的老師班傑明·葛拉漢Benjamin Graham也是,

而在亞洲地區我常關注的價值投資者有好葉Better Leaf、Spark、小楠Curtis,

上面幾位都是理財型Youtuber, 在美股市場都有相當亮眼的成績,

甚至我的老師好葉,有開設一堂30堂搞定價值投資的美股投資課程,非常推薦給大家,

也可以多多追蹤他們的頻道,上面主要都是美股的投資者,台股我比較少關注,

而不投資台股當作我的價值投資主要是下面這個原因:

為什麼不投資台股

最主要的原因是要在台股找到成長股很困難,雖然有900多家,

但是符合成長股的條件,大概只有1、2家;而美股全部超過20幾億支股票,

成長股超過上百家、甚至上千家,即使不是成長股,也比台股大部分公司資產還要大,

對我來說,投資美股比較能找到我要標的,而且也比台股的風險要低很多。

價值投資的特色有哪些

下面我整理幾個價值投資要有的特色,有些投資者的要求成長股會更高,不過都是看個人:

年營收要持續成長

我會去看一家公司的財務狀況每年營收是不是有成長10%以上,

當這間公司低於10%的話,基本上就不會是我要找的成長股了,

基本上我就不會再去做更深入的研究了,不過我有些朋友要求更嚴格,

他們的要求是20%以上,在美股還是有這些公司,不過要認真地找一下。

淨營收要持續成長

除了總營收成長,淨營收當然也要成長,如果總營收成長,但是淨營收沒有成長,

代表這是一間無法把錢留住的公司,不過當然也有例外,不過絕大部分,

這也會列入我的參考之一,我的要求通常也要達到10%以上。

竟營收要持續成長

資產負債表健康

一個健康的資產負債表要比同行有更優秀的資產負債比,不過這方面比較難比較,

因為這是要跟同行去比,健不健康是比較來的,絕大部分,資產比負債高是比較好,

但是有些行業你會看到他的負債其實會比資產高,但不代表他不健康,

有可能這個產業平時發展就需要高的資金,像是郵輪產業就是這樣的例子,

所以這個行業的負債通常會比目前資產高很多;加上在美國會鼓勵企業借貸,

當企業借貸越多,美國銀行會給予更優惠的利率,因此美國企業不管如何,

基本上都會有一筆負債在身上,我們的目標是找出良好的資產負債比。

不是一家月光族的公司

每個月賺到的錢扣除掉支付的金額一定要有剩下,這也是我評估的其中一點,

如果一家企業每個月都會把他們的現有資金花光光,甚至還是負值,

那麼我的建議是盡量不要投資這家公司,畢竟沒辦法控管自家公司的財務狀況,

還需要借錢填補缺口,相當危險,不過剛開始正在快速發展的公司則是例外,

需要更仔細的去研究,不然你可能會錯過一頭金雞母。

事業要越做越大

這個部份我會去看他的投資項目,有沒有正在為他的所做的業務擴張,

例如:迪士尼(DIS)除了是有做主題遊樂園之外,還有影音媒體事業、智慧財產事業、周邊,

去觀察這些事業是不是有每年為這家公司帶來增長,或是持續投入資金在發展設備等,

這部分要仔細去觀察,不一定往不同領域擴張,就是一個好的發展,

有些公司其實放掉一些沒有為他帶來多少收入的事業,專注在他原本所經營的部分,

可能才是最好的,不過就要看你怎麼去想這一家公司的作為。

千萬要注意幾個不是價值投資的判斷

你真的了解你的投資嗎

完全了解,不是表面了解

現在我們以Google為例,當你想到Google的時候,你知道他的營利模式是什麼嗎?

可能有人會覺得是廣告,沒錯,他主要的收入來自於廣告,但是除了廣告之外,

仔細去看財報才會知道它佔了80%左右,但是另外一部分是什麼,

就是他的Gmail、Google map、還有研發人工智慧等業務,這些是從表面上常常會忽略的部分,

我對Google的研究除了去看財報之外,還會看一下小楠的分析,我把影片放在下面:

當你做投資研究的時候,記得一定要去看一下你所投資的公司做了哪些業務,

假設你想要投資星巴克(SBUX),找一下他是做什麼業務,可能不只有賣咖啡,

想要投資蘋果(AAPL),可能不只有賣手機,對你的投資要更了解,才不會睡不著喔!

隨意賣掉股票

做價值投資一定要想要一下你為什麼要投資這家公司,假設現在發生了一次股災,

或是傳出一丁點的小事,不要隨便賣出你的股票,要思考一下,

這些事情會影響到他未來3~5年成長的光景嗎?如果只是短期的影響,

對長期沒什麼影響力,那麼就沒有理由再他價格不好的時候賣掉,甚至要加碼,

許多投資人只是因為一點風聲就把股票在虧本的時候脫手,結果賣掉的時候,

股票就開始往上漲了,除非目前發生的事情會嚴重影響到他的未來發展,

才需要考慮是否停利或是止損,否則不要隨便賣掉。

適合什麼樣的投資者

價值投資不是每一個人都適合,要做價值投資的人需要符合下面幾種特質:

願意花時間研究

天下沒有白吃的午餐,沒有那種錢投出去,就一定賺的生意,

都是需要經過長時間的研究,確定可行,才能夠出手,而且做研究是為了讓你放心,

只要知道他還是正常營運,那麼你就更容易睡得著覺,當你認真研究過了,

那麼賺到的回報通常不會虧待你的。

願意做研究股票
願意研究股票

願意等待

我們都會為自己設定一個適合買入公司股票的金額,設定這個價格才買入,

是讓自己有更大的獲利空間,如果沒有到你設定的價格,那麼我們盡量不要去購入,

要記得寧願少賺一點,也不要虧錢,這就是價值投資最重要的法則。

有哪些書籍或是課程可以參考

30堂課搞定價值投資

這邊我推薦一個我學習的線上課程給大家,好葉的30堂搞定價值投資

好葉是在Youtube有65萬訂閱的Youtuber,分享理財和自我成長的內容,

好葉Youtube頻道

這一堂是我最努力上的一堂課程,因為我要投入的是真錢,

加上2020年股市經歷我開始投資的第一次股災,我自己知道要把握住這次的機會,

每一次的危機就會創造一群富人,我是這樣相信的,

所以我買了這堂課程之後就花了一個禮拜的時間,上完課程之後,就開始研究,

這堂課程幫助我找到適合我的成長股和買入的價格,每個禮拜好葉也會分享一些經濟趨勢,

加上這堂課程只要$247,比起其他投資老師的課程,便宜許多,

非常推薦給大家,下面這一篇我是對這堂課程更詳細的介紹,想要投資的人可以看看:

推薦文章:【美股投資課程推薦】讓你的資產翻倍?好葉的30堂課搞定價值投資評價

結論

其實我自己目前的規劃在50歲以前我的資金都會使用價值投資的方式,

等累積一定財富之後,我會以穩定累積財富為主,這是我個人的方式,

但絕對不是適合大家的方式,投資還是以個人為主,要為自己的投資負責,

所以我會建議不管你要做什麼投資,一定要學習過在去實行,

不然基本上都會以賠錢收場,祝大家在投資路上可以更加順利!

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Tim Hsiao

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