年化1000多%的流動性挖礦高收益你必須要知道的幾個風險、原理

想要獲取流動性挖礦的高收益利潤嗎?雖然獲利可以高達年化20%~1000多%，

在流動性挖礦裡面其實有許多一般人沒有注意到的風險，

這一篇會來解釋這種投資加密貨幣的原理、風險，還有最重要的無常損失是什麼?

另外推薦幾個我一開始先使用的流動性挖礦的平台給大家，

如果對流動性挖礦不清楚一定要把這篇看完，我不會用很難的字眼去解說，

對大家會比較好理解。

內容

流動性挖礦原理是什麼

所謂的流動性挖礦(英文:Yield Farming)簡單來說就是提供流動性獲取獎勵，

流動性我個人理解為金融的變現能力，例如你今天買了一張台積電的股票，

如果你現在急需要錢，可以馬上拿到市場做買賣，基本上你掛市價單，

馬上就會有人把你的股票買走，讓你可以換成錢，這叫流動性佳；

相反現在一家剛上市的股票，因為名氣沒那麼好，因此你掛在市場上，

可能要等很久甚至沒有人願意用你掛的價格跟你等值交換，即使是市價，

也很難搓合，這樣我們就會稱這支股票的流動性很差。

搬到加密貨幣這個市場來說，像是比特幣、以太幣這些主流幣，這些幣種

幾乎只要掛上市價，基本上很快就會成交了；但是有些剛發行的幣種，

可能還需要一段時間才能讓大家看到他的未來，因此對此幣種做買賣的話，

買入與賣出的價格落差很大，造成很難搓合，為了提高流動性，

這些項目方會與平台合作提供非常高額的獎勵，

鼓勵大家將錢投入所謂的造市商，而這個造市商是專門幫助我們進行搓合產生的，

當有人要賣，就會由造市商買，有人要買，造市商就會賣，藉此提高流動性。

可以獲得哪些獎勵

造市商是每個人都可以擔任的，為了鼓勵大家成為造市商，通常平台

或是幣種開發方會提供非常高額的獎勵，這些獎勵通常會以平台幣

和投資幣種的幣發放給你，你可以馬上兌換成USDT，或是保留。

因此你會獲得交易過程中手續費收益、平台獎勵收益、項目幣種收益，

至於以甚麼幣發放給你必須要看平台的遊戲規則。

我們在看收益第一個是看幣種，第二個是看APR，也就是年化收益，

第三個就是Liquidity，是目前投入這個池子的總金額，基本上看什麼幣種，

如果有一個幣種非常新，那麼他的年化報酬率可能會非常高，

不過高報酬同時會伴隨高風險，等等下面會跟你解釋有哪些風險，

所以千萬不要看到現在年化600%就一股腦衝進去，請先看完再決定。

什麼是DeFi

DeFi是Decentralized Finance，去中心化金融的縮寫，

去中心化金融是不透過銀行、機構、券商等來做金融相關活動，

這也是區塊鏈裡面所追求的部分，有去中心化，就會有中心化金融，

像是我們一般所使用的幣安、MAX等，都是中心化交易所，

這兩者最大的差別就是有沒有人為、政府、機構的介入，這部分有好有壞，

就需要大家自己去決定要使用哪一種，而要介紹到DeFi的主要原因就是因為

我們要做流動性挖礦通常都會在去中心化的平台上面操作，

而去中心化平台，所以依靠的就是智能合約(Smart contract)作為當中的協議。

什麼是智能合約

我們使用去中心化交易所時，因為不是由一般交易所去做交易，

因此我們不會有政府或是機構認可的交易合約，有這個合約才能進行法幣

與加密貨幣之間的交換；因此去中心化平台在每次交易當中會給智能合約，

作為你借款給平台的依據，到時候要將錢和收益領回，也是依靠這個合約。

流動性挖礦風險有哪些

幣價下跌

最直接的影響就是幣價下跌，因為通常我們在進行流動性挖礦的時候，

我們投入的是兩個幣種，尤其越高報酬的流動池都是剛出來的新幣，

新發行的幣價格波動很劇烈，因此有一句話說得是不要為了報酬，

賠了幣價，即使你的年化高達1000%，萬一你放置流動性挖礦的期間，

幣價跌了90%，甚至歸零，你還是一樣沒有賺到，甚至還賠錢。

錢包被盜走

通常我們做流動性挖礦都在去中心化平台交易，因此我們需要依靠熱錢包，

一般都會使用Metamask、BSC wallet等去做流動性挖礦，由於熱錢包

被駭客盜取的案例每年都數不完，因此強烈建議一定要購買冷錢包，

也就是硬體錢包去連結你的熱錢包，執行任何動作都需要透過冷錢包同意，

這樣對你的資產才是最好的保護，我自己認為做流動性挖礦一定要有冷錢包，

即使你只幾千塊，被盜走了，我相信你也會不開心，不要為了省下4、5千的

冷錢包而損失了你幾萬塊、甚至幾百萬的資產，我個人是使用Ledger，

法國的大廠牌冷錢包，非常推薦大家使用。

延伸閱讀:【Ledger錢包教學】新手必須知道!冷錢包從官網買還是台灣買比較好呢?

平台倒閉(捲款逃走)

這個我們在做投資的時候，最需要特別注意的一點，我們做流動性挖礦

也都是在一些去中心化或是中心化平台，這些平台也都是由人設計的，

因此第一個我們要去確定這個平台程式碼、安全性是否有疑慮，

合約是否有漏洞，由於步驟相當複雜，建議大家可以從龍頭開始，

像是Pancakeswap，這是我目前建議新手從這個地方開始，

我個人如果想要在某個網站做流動性挖礦，我會先跟自己查一下安全性，

之後問我的加密貨幣老師這個平台他的感覺如何，我的方式給大家參考一下。

無償損失

最後要注意的就是無償損失，無償損失是流動性挖礦中需要特別注意的虧損，

不過也不用太害怕，由於無償損失解釋起來非常複雜，所以下面我特別來解釋

讓大家比較了解一下，如果你要做流動性挖礦，一定要注意。

無償損失什麼

無償損失簡單來說，就是你投入在流動性挖礦幣種的價值小於你沒做任何操作，

小於單純屯幣的價值，這之間的差距就叫做無償損失，下面舉個例子:

假設我投入一個CAKE-USDT的流動池，以CAKE:20U，APR:42%

這樣的條件，各投入1000U，買入50個CAKE和1000個USDT，總價值2000U，

(一般會讓你兌換一個CAKE-USDT的LP代幣，代表你購買的數量)

並將這個LP代幣投入到這個流動池當中，假設目前這個流動池總量

500個CAKE和10000個USDT，那麼我投入的部分就占比10%，我能獲得的獎勵

也會占比10%，如果現在CAKE漲到25U，市場上就會有人開始套利，

賣出10個CAKE和手續費3.038個CAKE(手續費有一定算法，這邊是大概)

流動池就會變成486.962個CAKE和10250U

那麼這時候我將我的份額提出來，得到48.6962個CAKE和1025U

現在的價值變成48.6962*25+1025=2242.405(USDT)

但如果你沒有把這筆錢拿去做流動性挖礦，而是持幣的話，

50個CAKE*25+1000U=2250(USDT)，之間的差了7.595U就是無償損失。

但是這是暫時性，如果你沒有提出來的話，這個無償損失都不會實現，

如果CAKE價格回到20U的話，就沒走無償損失了，如果還有不清楚的地方，

可以看下面這一部影片，這部影片說明得非常清楚:

下面幫大家整理一下:

什麼時候會發生無償損失

兩幣價格差距變大時，假設一個幣瘋狂往上漲，或是一個幣瘋狂往下跌，

甚至一幣往上漲，一幣往下跌，這樣會加劇擴大無償損失。

如何降低無償損失

一般會有兩種方式，一個就是兩個幣種都選擇穩定幣，這樣就會0無償損失，

但是這個池子的APR通常可能只有3、4%；另一個方式就是其中一個幣種

配上穩定幣像是USDT、USDC等，這樣只會有一邊在波動，另一邊則不會變動，

這樣比起配上兩個小幣會比較安全；最後這個方是需要比較有眼光，

就是找兩個漲幅走勢差不多的幣種，這個比較難，不過我有時候會配上ETH，

給大家參考。

如何看待無償損失

有人會說流動性挖礦的風險很高，主要原因就是因為無償損失，

但是如果在投入之前你有對你要投入的幣種做研究，相信他長期會漲，

而不是看到高年化報酬率，想說拚個短線，除了這一類人，

只要流動性挖礦的獎勵高過於無償損失，你這筆投資都還是賺錢的，

因此我自己也都需要研究過才會去做流動性挖礦，選我有信心的幣種。

流動性挖礦推薦

如果是剛開始做流動性挖礦，我會推薦兩個平台，

一個分別是去中心化的Pancakeswap，另一個是中心化平台的Gate.io:

Pancakeswap

Pancakeswap是BSC幣安智能鏈上第一個去中心化龍頭，會推薦有幾原因:

BSC上面手續費(Gas Fee)非常低
DeFi龍頭平台
安全性較好

不過Pancakeswap上面進行流動性挖礦是將資金存在熱錢包裡面，

因此強烈建議你要使用冷錢包Ledger或是其他牌子都可以，

千萬不要跟自己的金錢過不去，熱錢包很容易不小心就被盜了，

如果你還沒有冷錢包，可以先看看下面中心化交易所有沒有

你想要做的流動性挖礦。

延伸閱讀:【Ledger錢包教學】新手必須知道!冷錢包從官網買還是台灣買比較好呢?

Gate.io芝麻開門交易所

Gate.io是目前全球排名前10大的交易所，我也是後來發現這個交易所

可以做流動性挖礦，而且他的流動性挖礦利潤也都還不錯，可以看下面這張圖:

在這個平台的獎勵也不低，但是記得要做研究，有信心的幣種再投入，

如果你的想要做流動性挖礦，但是又還沒買到冷錢包，可以考慮到Gate.io上面，

想要更深入了解Gate.io可以到下面這一篇文章看看，裡面有更詳細的介紹:

【芝麻開門交易所Gate.io教學】超高手續費減免以及3分鐘完整註冊教學

想直接開始操作Gate.io流動性挖礦的人，可以看下面這一篇文章:

如何在Gate.io做流動性挖礦?絕對不可以缺少的5個步驟教學

我個人自己也常常在做流動性挖礦，只要做好研究，就可以獲得高額的報酬，

但是也是伴隨著差不多的風險，這一點就要好好評估一下，

下面有其他交易所相關的教學文章，如果你想要做更多幣圈的項目，

可以看一下下面的教學文章喔!

年化1000多%的流動性挖礦高收益你必須要知道的幾個風險、原理