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年化1000多%的流動性挖礦高收益你必須要知道的幾個風險、原理

想要獲取流動性挖礦的高收益利潤嗎?雖然獲利可以高達年化20%~1000多%,

在流動性挖礦裡面其實有許多一般人沒有注意到的風險,

這一篇會來解釋這種投資加密貨幣的原理、風險,還有最重要的無常損失是什麼?

另外推薦幾個我一開始先使用的流動性挖礦的平台給大家,

如果對流動性挖礦不清楚一定要把這篇看完,我不會用很難的字眼去解說,

對大家會比較好理解。

流動性挖礦原理是什麼

所謂的流動性挖礦(英文:Yield Farming)簡單來說就是提供流動性獲取獎勵,

流動性我個人理解為金融的變現能力,例如你今天買了一張台積電的股票,

如果你現在急需要錢,可以馬上拿到市場做買賣,基本上你掛市價單,

馬上就會有人把你的股票買走,讓你可以換成錢,這叫流動性佳;

相反現在一家剛上市的股票,因為名氣沒那麼好,因此你掛在市場上,

可能要等很久甚至沒有人願意用你掛的價格跟你等值交換,即使是市價,

也很難搓合,這樣我們就會稱這支股票的流動性很差。

搬到加密貨幣這個市場來說,像是比特幣、以太幣這些主流幣,這些幣種

幾乎只要掛上市價,基本上很快就會成交了;但是有些剛發行的幣種,

可能還需要一段時間才能讓大家看到他的未來,因此對此幣種做買賣的話,

買入與賣出的價格落差很大,造成很難搓合,為了提高流動性,

這些項目方會與平台合作提供非常高額的獎勵,

鼓勵大家將錢投入所謂的造市商,而這個造市商是專門幫助我們進行搓合產生的,

當有人要賣,就會由造市商買,有人要買,造市商就會賣,藉此提高流動性。

可以獲得哪些獎勵

造市商是每個人都可以擔任的,為了鼓勵大家成為造市商,通常平台

或是幣種開發方會提供非常高額的獎勵,這些獎勵通常會以平台幣

和投資幣種的幣發放給你,你可以馬上兌換成USDT,或是保留。

因此你會獲得交易過程中手續費收益、平台獎勵收益、項目幣種收益,

至於以甚麼幣發放給你必須要看平台的遊戲規則。

我們在看收益第一個是看幣種,第二個是看APR,也就是年化收益,

第三個就是Liquidity,是目前投入這個池子的總金額,基本上看什麼幣種,

如果有一個幣種非常新,那麼他的年化報酬率可能會非常高,

不過高報酬同時會伴隨高風險,等等下面會跟你解釋有哪些風險,

所以千萬不要看到現在年化600%就一股腦衝進去,請先看完再決定。

Pancakeswap上面的收益獎勵
Pancakeswap上面的收益獎勵

什麼是DeFi

DeFi是Decentralized Finance,去中心化金融的縮寫,

去中心化金融是不透過銀行、機構、券商等來做金融相關活動,

這也是區塊鏈裡面所追求的部分,有去中心化,就會有中心化金融,

像是我們一般所使用的幣安FTXMAX等,都是中心化交易所,

這兩者最大的差別就是有沒有人為、政府、機構的介入,這部分有好有壞,

就需要大家自己去決定要使用哪一種,而要介紹到DeFi的主要原因就是因為

我們要做流動性挖礦通常都會在去中心化的平台上面操作,

而去中心化平台,所以依靠的就是智能合約(Smart contract)作為當中的協議。

什麼是智能合約

我們使用去中心化交易所時,因為不是由一般交易所去做交易,

因此我們不會有政府或是機構認可的交易合約,有這個合約才能進行法幣

與加密貨幣之間的交換;因此去中心化平台在每次交易當中會給智能合約,

作為你借款給平台的依據,到時候要將錢和收益領回,也是依靠這個合約。

流動性挖礦風險有哪些

幣價下跌

最直接的影響就是幣價下跌,因為通常我們在進行流動性挖礦的時候,

我們投入的是兩個幣種,尤其越高報酬的流動池都是剛出來的新幣,

新發行的幣價格波動很劇烈,因此有一句話說得是不要為了報酬,

賠了幣價,即使你的年化高達1000%,萬一你放置流動性挖礦的期間,

幣價跌了90%,甚至歸零,你還是一樣沒有賺到,甚至還賠錢。

錢包被盜走

通常我們做流動性挖礦都在去中心化平台交易,因此我們需要依靠熱錢包,

一般都會使用Metamask、BSC wallet等去做流動性挖礦,由於熱錢包

被駭客盜取的案例每年都數不完,因此強烈建議一定要購買冷錢包,

也就是硬體錢包去連結你的熱錢包,執行任何動作都需要透過冷錢包同意,

這樣對你的資產才是最好的保護,我自己認為做流動性挖礦一定要有冷錢包,

即使你只幾千塊,被盜走了,我相信你也會不開心,不要為了省下4、5千的

冷錢包而損失了你幾萬塊、甚至幾百萬的資產,我個人是使用Ledger

法國的大廠牌冷錢包,非常推薦大家使用。

延伸閱讀:【Ledger錢包教學】新手必須知道!冷錢包從官網買還是台灣買比較好呢?

平台倒閉(捲款逃走)

這個我們在做投資的時候,最需要特別注意的一點,我們做流動性挖礦

也都是在一些去中心化或是中心化平台,這些平台也都是由人設計的,

因此第一個我們要去確定這個平台程式碼、安全性是否有疑慮,

合約是否有漏洞,由於步驟相當複雜,建議大家可以從龍頭開始,

像是Pancakeswap,這是我目前建議新手從這個地方開始,

我個人如果想要在某個網站做流動性挖礦,我會先跟自己查一下安全性,

之後問我的加密貨幣老師這個平台他的感覺如何,我的方式給大家參考一下。

無償損失

最後要注意的就是無償損失,無償損失是流動性挖礦中需要特別注意的虧損,

不過也不用太害怕,由於無償損失解釋起來非常複雜,所以下面我特別來解釋

讓大家比較了解一下,如果你要做流動性挖礦,一定要注意。

無償損失什麼

無償損失簡單來說,就是你投入在流動性挖礦幣種的價值小於你沒做任何操作,

小於單純屯幣的價值,這之間的差距就叫做無償損失,下面舉個例子:

假設我投入一個CAKE-USDT的流動池,以CAKE:20U,APR:42%

這樣的條件,各投入1000U,買入50個CAKE和1000個USDT,總價值2000U,

(一般會讓你兌換一個CAKE-USDT的LP代幣,代表你購買的數量)

並將這個LP代幣投入到這個流動池當中,假設目前這個流動池總量

500個CAKE和10000個USDT,那麼我投入的部分就占比10%,我能獲得的獎勵

也會占比10%,如果現在CAKE漲到25U,市場上就會有人開始套利,

賣出10個CAKE和手續費3.038個CAKE(手續費有一定算法,這邊是大概)

流動池就會變成486.962個CAKE和10250U

那麼這時候我將我的份額提出來,得到48.6962個CAKE和1025U

現在的價值變成48.6962*25+1025=2242.405(USDT)

但如果你沒有把這筆錢拿去做流動性挖礦,而是持幣的話,

50個CAKE*25+1000U=2250(USDT),之間的差了7.595U就是無償損失。

但是這是暫時性,如果你沒有提出來的話,這個無償損失都不會實現,

如果CAKE價格回到20U的話,就沒走無償損失了,如果還有不清楚的地方,

可以看下面這一部影片,這部影片說明得非常清楚:

下面幫大家整理一下:

什麼時候會發生無償損失

兩幣價格差距變大時,假設一個幣瘋狂往上漲,或是一個幣瘋狂往下跌,

甚至一幣往上漲,一幣往下跌,這樣會加劇擴大無償損失。

如何降低無償損失

一般會有兩種方式,一個就是兩個幣種都選擇穩定幣,這樣就會0無償損失,

但是這個池子的APR通常可能只有3、4%;另一個方式就是其中一個幣種

配上穩定幣像是USDT、USDC等,這樣只會有一邊在波動,另一邊則不會變動,

這樣比起配上兩個小幣會比較安全;最後這個方是需要比較有眼光,

就是找兩個漲幅走勢差不多的幣種,這個比較難,不過我有時候會配上ETH,

給大家參考。

如何看待無償損失

有人會說流動性挖礦的風險很高,主要原因就是因為無償損失,

但是如果在投入之前你有對你要投入的幣種做研究,相信他長期會漲,

而不是看到高年化報酬率,想說拚個短線,除了這一類人,

只要流動性挖礦的獎勵高過於無償損失,你這筆投資都還是賺錢的,

因此我自己也都需要研究過才會去做流動性挖礦,選我有信心的幣種。

流動性挖礦推薦

如果是剛開始做流動性挖礦,我會推薦兩個平台,

一個分別是去中心化的Pancakeswap,另一個是中心化平台的Gate.io:

Pancakeswap

Pancakeswap是BSC幣安智能鏈上第一個去中心化龍頭,會推薦有幾原因:

  • BSC上面手續費(Gas Fee)非常低
  • DeFi龍頭平台
  • 安全性較好

不過Pancakeswap上面進行流動性挖礦是將資金存在熱錢包裡面,

因此強烈建議你要使用冷錢包Ledger或是其他牌子都可以,

千萬不要跟自己的金錢過不去,熱錢包很容易不小心就被盜了,

如果你還沒有冷錢包,可以先看看下面中心化交易所有沒有

你想要做的流動性挖礦。

延伸閱讀:【Ledger錢包教學】新手必須知道!冷錢包從官網買還是台灣買比較好呢?

Gate.io芝麻開門交易所

Gate.io交易所

Gate.io是目前全球排名前10大的交易所,我也是後來發現這個交易所

可以做流動性挖礦,而且他的流動性挖礦利潤也都還不錯,可以看下面這張圖:

Gate.io流動性挖礦獎勵

在這個平台的獎勵也不低,但是記得要做研究,有信心的幣種再投入,

如果你的想要做流動性挖礦,但是又還沒買到冷錢包,可以考慮到Gate.io上面,

想要更深入了解Gate.io可以到下面這一篇文章看看,裡面有更詳細的介紹:

想直接開始操作Gate.io流動性挖礦的人,可以看下面這一篇文章:

我個人自己也常常在做流動性挖礦,只要做好研究,就可以獲得高額的報酬,

但是也是伴隨著差不多的風險,這一點就要好好評估一下,

下面有其他交易所相關的教學文章,如果你想要做更多幣圈的項目,

可以看一下下面的教學文章喔!

延伸閱讀:

幣圈其他投資項目:

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